科創(chuàng)板年內(nèi)第3家！健信超導(dǎo)IPO獲受理，擬募資8.65億

　　澎湃新聞高級記者 田忠方

　　科創(chuàng)板年內(nèi)第3家企業(yè)獲得受理，“科創(chuàng)板八條”的政策效應(yīng)持續(xù)放大。

　　近日，上海證券交易所(下稱“上交所”)官網(wǎng)披露，寧波健信超導(dǎo)科技股份有限公司(下稱“健信超導(dǎo)”)的科創(chuàng)板首發(fā)申請獲得受理。

　　招股書顯示，健信超導(dǎo)是全球最大的超導(dǎo)磁體獨(dú)立供應(yīng)商，專注研發(fā)醫(yī)用磁共振成像MRI設(shè)備核心部件。在該領(lǐng)域長期被GE、西門子等國際巨頭壟斷下，健信超導(dǎo)實(shí)現(xiàn)了目前主流零揮發(fā)超導(dǎo)磁體的自主設(shè)計(jì)和規(guī)�；�生產(chǎn)。

　　對于擬募資8.65億元，健信超導(dǎo)在招股書中表示，本次IPO募集資金將投向年產(chǎn)600套無液氦超導(dǎo)磁體項(xiàng)目、年產(chǎn)600套高場強(qiáng)醫(yī)用超導(dǎo)磁體技改項(xiàng)目、新型超導(dǎo)磁體研發(fā)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　今年以來，A股市場“科技敘事”邏輯越來越清晰，深耕工業(yè)自動(dòng)化控制領(lǐng)域17年的國家級專精特新“小巨人”傲拓科技、未盈利科技型企業(yè)昂瑞微的科創(chuàng)板IPO申請先后獲受理。

　　5月7日，中國證監(jiān)會(huì)主席吳清在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上曾表示，在突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個(gè)重要著力點(diǎn)上，近期將出臺(tái)深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革政策措施，并擇機(jī)發(fā)布，在市場層次、審核機(jī)制、投資者保護(hù)等方面進(jìn)一步增強(qiáng)制度包容性、適應(yīng)性，同時(shí)盡快推動(dòng)典型案例落地。

　　擬募集資金8.65億元擴(kuò)產(chǎn)

　　招股書顯示，健信超導(dǎo)本次擬公開發(fā)行人民幣普通股(A 股)，發(fā)行數(shù)量為不超過4192萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，擬募集資金8.65億元。

　　健信超導(dǎo)表示，本次發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運(yùn)資金。“公司募集資金圍繞公司的主營業(yè)務(wù)展開，聚焦國家戰(zhàn)略和重大需求，進(jìn)一步加大研發(fā)創(chuàng)新投入，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司產(chǎn)品和技術(shù)的競爭力。”

　　具體而言，一是年產(chǎn)600套無液氦超導(dǎo)磁體項(xiàng)目，擬投入募集資金2.75億元；二是年產(chǎn)600套高場強(qiáng)醫(yī)用超導(dǎo)磁體技改項(xiàng)目，擬投入募集資金2.6億元；三是新型超導(dǎo)磁體研發(fā)項(xiàng)目，擬投入募集資金2.4億元；四是補(bǔ)充流動(dòng)資金9000萬元。

　　“如募集資金到位時(shí)間與項(xiàng)目進(jìn)度不一致，公司將根據(jù)上述項(xiàng)目的實(shí)際情況以其他資金先行投入，待募集資金到位后，募集資金將用于置換先期投入的資金及支付項(xiàng)目剩余款項(xiàng)。若本次實(shí)際募集資金凈額不能滿足上述項(xiàng)目需求，不足部分將由公司自籌解決�！苯⌒懦瑢�(dǎo)稱。

　　技術(shù)打破國際壟斷格局

　　健信超導(dǎo)成立于2013年，主要產(chǎn)品為超導(dǎo)磁體、永磁體和梯度線圈，這些產(chǎn)品構(gòu)成了MRI設(shè)備核心部件的主要成本，約占總成本的50%。

　　據(jù)悉，健信超導(dǎo)置身的醫(yī)用磁共振成像(MRI)核心部件研發(fā)生產(chǎn)賽道，該領(lǐng)域長期被國際巨頭壟斷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球MRI設(shè)備市場中，GE醫(yī)療、西門子醫(yī)療、飛利浦等企業(yè)曾憑借先發(fā)優(yōu)勢占據(jù)超80%的市場份額。

　　在超導(dǎo)磁體、永磁體和梯度線圈等產(chǎn)品上，健信超導(dǎo)突破核心技術(shù)并實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�制造，有力保障了國產(chǎn)磁共振產(chǎn)業(yè)核心部件自主可控，支撐并推動(dòng)了國產(chǎn)超導(dǎo)磁共振產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，降低醫(yī)院磁共振檢查的價(jià)格。

　　在目前主流的零揮發(fā)超導(dǎo)磁體領(lǐng)域，健信超導(dǎo)追平了與國際巨頭約20年的技術(shù)差距，并通過設(shè)計(jì)與工藝的持續(xù)創(chuàng)新提升綜合競爭力，如持續(xù)創(chuàng)新推出大孔徑、高均勻性產(chǎn)品，通過電磁與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)優(yōu)化降低液氦使用量，通過運(yùn)輸過程液氦保持專利技術(shù)研發(fā)促進(jìn)MRI設(shè)備海外供應(yīng)鏈模式的創(chuàng)新。

　　健信超導(dǎo)的1.5T零揮發(fā)超導(dǎo)磁體實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)打破了歐美、日本廠商的壟斷，一方面通過核心部件的自主可控推動(dòng)了MRI設(shè)備的國產(chǎn)化進(jìn)程，另一方面已切入頭部整機(jī)企業(yè)供應(yīng)鏈，有望改變行業(yè)格局。

　　股權(quán)方面，招股書顯示，健信超導(dǎo)持股比例在5%以上的股東共有4家，分別為許建益、鄭杰、趙吉明和寧波韻升，持股比例分別為41.51%、9.68%、8.72%、8.72%。

　　此外，分支機(jī)構(gòu)方面，健信超導(dǎo)共擁有4家子公司和1家合營企業(yè)。其中，香港健信位于中國香港，主要為公司海外投資平臺(tái)；印度健信、意大利健信均為公司的海外交付中心；寧波協(xié)諾主要從事原材料貿(mào)易業(yè)務(wù)。合營企業(yè)蘇州柏爾特主要經(jīng)營MRI設(shè)備組件業(yè)務(wù)，系公司的下游客戶。

　　近兩年?duì)I收均超4.2億元

　　業(yè)績方面，招股書顯示，2022年至2024年，健信超導(dǎo)的營業(yè)收入分別為3.59億元、4.51億元和4.25億元，凈利潤分別為3463.50萬元、4873.47萬元和5578.39萬元。

　　從產(chǎn)品分類看，健信超導(dǎo)的超導(dǎo)產(chǎn)品收入占比呈現(xiàn)上升趨勢，其中無液氦產(chǎn)品收入增加較快，永磁產(chǎn)品收入相對穩(wěn)定。2024年，在國內(nèi)醫(yī)療采購市場整體承壓的大環(huán)境下，健信超導(dǎo)的營業(yè)收入維持穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長約14%。

　　市場份額方面，從全球市場來看，2024年以裝機(jī)量計(jì)，全球MRI設(shè)備市場規(guī)模約為111億美元。在MRI超導(dǎo)磁體領(lǐng)域，健信超導(dǎo)以4.2%的全球市占率位列第五、國內(nèi)第二，成為全球最大的超導(dǎo)磁體獨(dú)立供應(yīng)商。其中，健信超導(dǎo)的永磁體業(yè)務(wù)同樣表現(xiàn)亮眼，2024年全球市占率達(dá)61%，居行業(yè)第一。

　　而在行業(yè)發(fā)展方面，招股書顯示，當(dāng)前全球MRI設(shè)備市場正處于技術(shù)升級和市場擴(kuò)容階段。據(jù)灼識(shí)咨詢預(yù)測，全球MRI設(shè)備市場規(guī)模將從2024年的111億美元增至2030年的148.9億美元，復(fù)合年增長率約為5.0%。其中，中國市場作為最大增量市場，政策紅利正加速基層醫(yī)療設(shè)備普及。

　　政策層面，我國出臺(tái)了一系列支持國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備發(fā)展的政策，如鼓勵(lì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)優(yōu)先采購國產(chǎn)高端醫(yī)療設(shè)備、加大對醫(yī)療設(shè)備研發(fā)的財(cái)政補(bǔ)貼等。這些政策為健信超導(dǎo)等本土企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。