中新經(jīng)緯5月15日電 (宋亞芬)5月份以來，部分中小銀行下調(diào)了存款利率。此前，銀行業(yè)降息一直是“大行先行，小行跟進(jìn)”。在本輪調(diào)整中，中小銀行為何成為下調(diào)存款利率的“急先鋒”？

　　博通咨詢首席分析師王蓬博在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，這一反差源于中小銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)對存款依賴度較高，凈息差壓力更為緊迫。“相較于大行，中小銀行融資渠道有限，過去依賴高息攬儲，但在貸款利率持續(xù)下行、政策要求降低實(shí)體融資成本的背景下，利差縮窄倒逼其主動降低負(fù)債成本。同時，監(jiān)管層通過利率定價機(jī)制也在引導(dǎo)中小銀行優(yōu)先調(diào)整，推動其更精準(zhǔn)服務(wù)小微企業(yè)，避免高息負(fù)債拖累盈利能力�！�

　　值得注意的是，一些銀行還出現(xiàn)存款利率“倒掛”現(xiàn)象，即三年期存款利率高于五年期存款利率，或二年期存款利率高于三年期存款利率等。如吉林億聯(lián)銀行二年期、三年期、五年期整存整取定期存款掛牌利率分別為2.2%、2.4%、2.3%；新疆烏魯木齊縣利豐村鎮(zhèn)銀行二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分別為2.35%、2.25%、2.25%。

　　存得越久利息越少，這一不太符合一般人常識的現(xiàn)象背后有何原因？對此，東方金誠金融業(yè)務(wù)部高級副總監(jiān)魯金飛表示，存款利率“倒掛”應(yīng)與四方面因素有關(guān)。一是銀行優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)的需要。銀行通過下調(diào)長期存款利率，減少長期資金的吸收，可以優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，降低資金成本。二是對未來利率走勢的判斷和提前布局。若銀行普遍預(yù)判未來存款利率將繼續(xù)下行，就會主動減少吸收利率較高的中長期存款，從而降低未來利息支出的鎖定成本，增強(qiáng)自身經(jīng)營穩(wěn)定性。三是強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理。銀行根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況和市場變化，靈活調(diào)整存款利率結(jié)構(gòu)，以強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險管理。四是差異化競爭策略。在市場競爭中銀行可以在監(jiān)管允許的利率浮動空間內(nèi)，通過調(diào)整短期存款利率以吸引儲戶，滿足客戶對資金流動性和收益性的要求。

　　國有大行雖然近期皆沒有下調(diào)存款利率，但此前也存在長短期存款利率倒掛的情況。如中國建設(shè)銀行50元起存一年期、二年期、三年期、五年期整存整取最高年利率分別為1.35%、1.45%、1.9%、1.55%。建行北京某支行工作人員曾回應(yīng)稱，三年期1.9%的利率為該行上浮所致。

　　王蓬博表示，在我國利率市場化機(jī)制下，銀行在自主定價存款產(chǎn)品方面有了更大空間，這是出現(xiàn)這一現(xiàn)象的根本原因。從銀行的資產(chǎn)端來看，如果受外部環(huán)境影響，銀行在長期貸款等業(yè)務(wù)上的投放需求不足，或也不需要過多的長期穩(wěn)定資金來源。(中新經(jīng)緯APP)

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