中新經(jīng)緯6月3日電 (羅琨)2025年以來，中國(guó)內(nèi)地企業(yè)赴港上市熱度不減。截至5月底，向港交所遞表的A股上市公司已超過20家。近日，中金公司投資銀行部執(zhí)行負(fù)責(zé)人許佳在接受中新經(jīng)緯專訪時(shí)指出，在當(dāng)前A+H兩地上市升溫的背景下，寧德時(shí)代等行業(yè)龍頭在香港上市具有示范效應(yīng)，或有可能帶動(dòng)其他頭部A股上市公司赴港上市。

　　國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)高度認(rèn)可

　　5月20日，寧德時(shí)代在港交所掛牌上市，正式成為“A+H”股上市公司，并創(chuàng)今年以來全球最大規(guī)模IPO。

　　中金此次參與寧德時(shí)代港股上市的保薦工作。許佳表示，作為聯(lián)席保薦人，中金深刻感受到國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的高度認(rèn)可。

　　“本次寧德時(shí)代港股發(fā)行過程中，公司與21家投資者簽訂合計(jì)26.28億美元的基石投資協(xié)議，占基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模的65%；國(guó)際配售錨定投資者方面，公司收到大量國(guó)際主權(quán)基金、長(zhǎng)線基金、多策略基金的優(yōu)質(zhì)訂單，合計(jì)金額超500億美元，訂單覆蓋倍數(shù)超過30倍�！痹S佳說。

　　他認(rèn)為，本次寧德時(shí)代在港上市的踴躍認(rèn)購(gòu)體現(xiàn)出全球資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的堅(jiān)定信心，高質(zhì)量發(fā)展的中國(guó)企業(yè)依然對(duì)投資者具有強(qiáng)大吸引力，為其全球配置所不可或缺。

　　他同時(shí)指出，寧德時(shí)代赴港上市為2022年以來香港市場(chǎng)最大募資規(guī)模的IPO項(xiàng)目，吸引了大量資金流入香港市場(chǎng)，顯著提升了市場(chǎng)活躍度，進(jìn)一步鞏固和增強(qiáng)了香港資本市場(chǎng)作為全球領(lǐng)先的集資中心的國(guó)際影響力。

　　除了服務(wù)A股公司上市，許佳說，中金公司也會(huì)幫助在美上市的優(yōu)質(zhì)中概股企業(yè)回歸內(nèi)地和香港股市。公開資料顯示，此前中金已保薦阿里巴巴、蔚來汽車、攜程等中概股企業(yè)完成港股二次上市。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，按上市日計(jì)算，今年以來，中金公司在香港IPO市場(chǎng)共完成14單交易，市場(chǎng)份額為15.07%，位列所有中外資投行第一。

　　如何設(shè)計(jì)募資用途匹配全球化戰(zhàn)略？

　　眼下，還有更多中國(guó)內(nèi)地企業(yè)加入赴港上市隊(duì)伍中。據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計(jì)，僅5月26日至5月30日當(dāng)周，便有16家內(nèi)地企業(yè)在港交所公布招股書。

　　許佳指出，通過赴港上市、構(gòu)建國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái)，有利于提升中國(guó)內(nèi)地企業(yè)的國(guó)際知名度、擴(kuò)寬便捷的融資渠道、優(yōu)化治理機(jī)制、助力其國(guó)際化戰(zhàn)略順利落地，進(jìn)而提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　對(duì)于這些擬上市企業(yè)，應(yīng)該如何設(shè)計(jì)募資用途以匹配其全球化戰(zhàn)略？許佳建議說，首先募集資金用途要契合國(guó)家政策與產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)方向。

　　“在當(dāng)前高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代背景下，國(guó)家通過政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃明確了重點(diǎn)支持領(lǐng)域，如高端裝備制造、新能源、人工智能、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。企業(yè)設(shè)計(jì)的募資用途契合國(guó)家政策與產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)方向，一方面能夠獲得監(jiān)管支持，享受政策紅利；另一方面，更容易獲得投資者認(rèn)可與資本市場(chǎng)青睞，為企業(yè)拓寬融資渠道、增強(qiáng)資金保障，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的雙重提升�！痹S佳說。

　　其次，他指出，募資用途須緊密貼合企業(yè)自身戰(zhàn)略發(fā)展路徑。企業(yè)的全球化戰(zhàn)略各有側(cè)重，可能聚焦技術(shù)研發(fā)國(guó)際化、海外市場(chǎng)拓展、供應(yīng)鏈全球化等不同方向，募資用途需與之深度契合。

　　他舉例說，如果公司希望加強(qiáng)技術(shù)領(lǐng)先性，可考慮將募集資金投入海外前沿技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)，吸引全球頂尖人才，整合全球創(chuàng)新資源；如果公司希望加強(qiáng)市場(chǎng)擴(kuò)張，募資用途可圍繞海外銷售網(wǎng)絡(luò)搭建、本地化服務(wù)體系建設(shè)等展開；若公司希望構(gòu)建全球化供應(yīng)鏈，可將資金用于海外原材料生產(chǎn)基地建設(shè)、關(guān)鍵零部件生產(chǎn)工廠布局等。

　　此外，他指出，募集資金用途須為投資者帶來良好回報(bào)。募投項(xiàng)目應(yīng)充分展現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造能力。企業(yè)應(yīng)向投資者展示募資項(xiàng)目對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略意義和經(jīng)濟(jì)意義，如提升品牌影響力、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、拓展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)等。為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值空間，從而吸引投資者長(zhǎng)期持有公司股票，共享企業(yè)成長(zhǎng)紅利。投資者在對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值時(shí)，也會(huì)綜合考慮企業(yè)的當(dāng)前業(yè)務(wù)內(nèi)生增長(zhǎng)前景以及融資后的新業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

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