分紅實現(xiàn)率大比拼 不同險企新老產(chǎn)品大不同

　　當(dāng)前，存款利率持續(xù)走低，兼具“保證利益”與“紅利分配”的分紅型保險產(chǎn)品逐漸成為市場新寵，各大險企紛紛轉(zhuǎn)型分紅險賽道。作為檢驗分紅險產(chǎn)品收益高低的核心指標(biāo)，分紅實現(xiàn)率向來備受保險消費者關(guān)注。隨著分紅險分紅實現(xiàn)率披露接近尾聲，各家險企成績單也一并出爐。10月20日，北京商報記者梳理了各家險企最新的分紅險分紅實現(xiàn)率，一探究竟。

　　紅利實現(xiàn)率有所回暖

　　隨著銀行存款利率的持續(xù)走低，人身險產(chǎn)品預(yù)定利率一降再降，分紅險的“保底收益+浮動收益”模式在當(dāng)前環(huán)境下優(yōu)勢凸顯。在購買分紅險過程中，消費者最關(guān)心的是分紅實現(xiàn)率，也稱作紅利實現(xiàn)率。

　　分紅險紅利實現(xiàn)率是衡量分紅型保險產(chǎn)品實際分紅與演示預(yù)期之間匹配程度的指標(biāo)，計算方式為分紅期間實際派發(fā)的紅利金額除以銷售利益演示紅利。

　　也就是說，如果分紅實現(xiàn)率高于100%，則意味著相關(guān)產(chǎn)品的分紅情況好于銷售時的演示情況。

　　當(dāng)前，分紅險分紅實現(xiàn)率披露已經(jīng)接近尾聲，10月20日，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，目前已有超70家人身險公司披露了2024年度的分紅險分紅實現(xiàn)率。實際上，這是保險行業(yè)第三次公開披露分紅險的紅利實現(xiàn)率。2023年，原銀保監(jiān)會下發(fā)《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》，首次要求保險公司從2023年6月30日開始披露分紅險的紅利實現(xiàn)率，之后各險企開始公布2022年、2023年分紅險的紅利實現(xiàn)率。

　　整體來看，分紅實現(xiàn)率表現(xiàn)優(yōu)于上一年度，較2023年度分紅實現(xiàn)率集中在25%—50%的情況有大幅改善，還有不少在售產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率甚至超過了100%。

　　北京工商大學(xué)中國保險研究院副秘書長宋占軍表示，2024年度分紅實現(xiàn)率上升，主要原因是保險公司積極進(jìn)行資金運用，在資本市場回暖的過程中獲取了較高收益。投資端的收益為承保端提供分紅的基礎(chǔ)。

　　從監(jiān)管的維度，北京社科院副研究員王鵬分析，監(jiān)管放寬分紅上限并允許靈活設(shè)定分紅水平，釋放險企分紅潛力。

　　北京商報記者了解到，今年6月，監(jiān)管部門下發(fā)了《關(guān)于分紅險分紅水平監(jiān)管意見的函》，將分紅型產(chǎn)品的分紅浮動水平與監(jiān)管評級掛鉤，監(jiān)管政策相較此前有所寬松。

　　不同機(jī)構(gòu)不同產(chǎn)品差異大

　　雖然保險公司整體分紅實現(xiàn)率有所提升，但不同險企表現(xiàn)也有較大差別，同一險企不同產(chǎn)品也有較大差別。

　　綜合來看，一些頭部險企的整體分紅實現(xiàn)率給市場帶來了驚喜，新華保險超60款產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率達(dá)到或超過100%；平安人壽2024年9月后上線的約10款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率均達(dá)到了100%；中國人壽個別產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率達(dá)到了138%。中小險企隊列中，大家養(yǎng)老4款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率均達(dá)100%；招商信諾人壽有14款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率超過或達(dá)到100%，并且，該公司絕大多數(shù)分紅險產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率均達(dá)到或超過了75%。

　　可并非所有保險公司都能提供較高分紅，如華匯人壽表示，根據(jù)公司分紅保險業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營情況，公司分紅型產(chǎn)品2024年度不進(jìn)行紅利分配。信泰人壽20多款產(chǎn)品中，僅3款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率超過50%，其余大部分產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率為27.5%。

　　有保險銷售人士指出，因為分紅險的浮動利益本身是不保證的，所以分紅實現(xiàn)率為零也在合同約定合理范圍內(nèi)。

　　此外，從新舊產(chǎn)品的維度分析，大部分老產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率依然在25%—50%之間。相對來說，新產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率相對更高。業(yè)內(nèi)人士指出，這主要是由于老產(chǎn)品演示利率普遍高于新產(chǎn)品，可以理解為分母更大，分紅實現(xiàn)率自然會更低。2024年以來，預(yù)定利率為2%的分紅型產(chǎn)品大量上市，這些新產(chǎn)品演示紅利普遍降低，因此更容易實現(xiàn)較高紅利實現(xiàn)率。

　　如何挑選分紅險

　　保險分紅實現(xiàn)率是客戶選擇保險產(chǎn)品時需要考慮的重要因素之一。那么，產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率的高低，對消費者有何參考價值？

　　實際上，分紅實現(xiàn)率是一個比例系數(shù)，反映的是“實際與演示”的比例關(guān)系，不是直接等同于“絕對紅利金額的高低”。而分紅利益部分取決于演示水平和分紅實現(xiàn)率兩個因素。可分兩方面看，如果演示水平一致的產(chǎn)品，分紅實現(xiàn)率高的那個，獲得分紅利益更多；但在演示水平不一致的情況下，分紅實現(xiàn)率較高的那個產(chǎn)品不等于分紅險的分紅利益一定高，只能說明保險產(chǎn)品的實際分紅水平與銷售時演示水平趨于一致。

　　宋占軍也表示，分紅實現(xiàn)率是保險公司投保時提供的參考紅利，如果保險公司銷售時提供的紅利基準(zhǔn)較低，保險公司可能會實現(xiàn)一個較高的分紅實現(xiàn)率，但總體收益率不一定高。

　　對于普通消費者來說，在購買分紅險時，更需要關(guān)注保險公司的經(jīng)營實力和投資能力、過往的分紅水平。王鵬提到，消費者需以分紅實現(xiàn)率為重要參考，但更應(yīng)聚焦公司長期穩(wěn)健性、經(jīng)營實力和投資能力、產(chǎn)品條款合理性及附加服務(wù)價值，構(gòu)建理性決策框架。

　　也有業(yè)內(nèi)人士提示，消費者不能只看保險公司當(dāng)年的分紅實現(xiàn)率，需要關(guān)注公司多年的歷史數(shù)據(jù)；同時，關(guān)注分紅險保證部分的現(xiàn)金價值，以及保險公司的償付能力充足率、風(fēng)險綜合評級等長期經(jīng)營能力。

　　北京商報記者 李秀梅