中新經(jīng)緯10月21日電 (周奕航)近日，首創(chuàng)證券股份有限公司(下稱(chēng)首創(chuàng)證券)向香港聯(lián)合交易所主板遞交招股書(shū)，中信證券、中國(guó)銀河國(guó)際、中信建投國(guó)際、中銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

　　招股書(shū)顯示，本次H股發(fā)行所募資金將用于支持公司資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)、投資類(lèi)業(yè)務(wù)、投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)以及財(cái)富管理類(lèi)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)IT、科技投資，推動(dòng)公司數(shù)智化轉(zhuǎn)型。

　　招股書(shū)顯示，首創(chuàng)證券成立于2000年。2022年，首創(chuàng)證券登陸上交所主板；今年7月26日，該公司首次發(fā)布公告宣布啟動(dòng)H股上市計(jì)劃，并于10月16日遞表港交所。

　　從業(yè)績(jī)來(lái)看，招股書(shū)顯示，2022年—2024年，首創(chuàng)證券收入、收益及其他收入總額分別為25.36億元、29.79億元、36.02億元，近三年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為19.2%。

　　2025年上半年，首創(chuàng)證券的收入、收益及其他收入總額為18.55億元，同比增速為0.7%。據(jù)招股書(shū)，2025年上半年，首創(chuàng)證券資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.02億元，同比減少45.38%，占公司收入總額的比重下降至21.7%。

　　關(guān)于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入下降的原因，首創(chuàng)證券2025年半年報(bào)顯示，2024年上半年債券市場(chǎng)處于牛市，10年期國(guó)債價(jià)格較當(dāng)年初大幅上漲，公司資管產(chǎn)品超額業(yè)績(jī)報(bào)酬收入貢獻(xiàn)突出；2025年同期，債市開(kāi)年進(jìn)入低利率水平后呈現(xiàn)寬幅震蕩，受上述債券市場(chǎng)行情影響，公司資管產(chǎn)品超額業(yè)績(jī)報(bào)酬大幅縮減。

　　招股書(shū)顯示，截至2022年末、2023年末、2024年末以及2025年6月30日，首創(chuàng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的在管規(guī)模分別為1073億元、1303億元、1439億元及1655億元，分別對(duì)應(yīng)529項(xiàng)、630項(xiàng)、759項(xiàng)及842項(xiàng)資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　與此同時(shí)，2025年上半年，首創(chuàng)證券的投資類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入9.6億元，占公司收入總額的比重為51.8%，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

　　凈利潤(rùn)方面，2022年至2025年上半年，首創(chuàng)證券實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為5.55億元、7.01億元、9.85億元和4.90億元。

　　招股書(shū)顯示，2022年至2024年，根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，首創(chuàng)證券的平均總資產(chǎn)收益率分別為1.5%、1.7%及2.2%，扣非加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為5.4%、5.7%及7.6%。

　　據(jù)招股書(shū)援引弗若斯特沙利文的資料，在中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，2022年至2024年，首創(chuàng)證券的收入及凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率，在中國(guó)42家A股上市證券公司中分別排名第五及第十。2024年，根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，首創(chuàng)證券的平均總資產(chǎn)收益率及扣非加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率在上述A股已上市證券公司中分別排名第一及第七。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，目前A股市場(chǎng)共有42家上市券商，其中有13家實(shí)現(xiàn)了“A+H”上市，分別為中信證券、中金公司、中國(guó)銀河、華泰證券、國(guó)泰海通、廣發(fā)證券、東方證券、光大證券、申萬(wàn)宏源、中信建投證券、中原證券、國(guó)聯(lián)民生證券、招商證券。

　　從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，招股書(shū)顯示，首創(chuàng)證券在香港上市前的股東架構(gòu)中，北京市國(guó)資委旗下的北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)首創(chuàng)集團(tuán))，持股56.77%，為第一大股東；北京市國(guó)資委旗下的北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司(下稱(chēng)京投公司)、北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司(下稱(chēng)京能集團(tuán))分別持股17.31%、8.31%；其他A股股東共持股17.62%。

　　10月15日，首創(chuàng)證券發(fā)布公告稱(chēng)，首創(chuàng)集團(tuán)擬通過(guò)國(guó)有股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)方式將其持有的首創(chuàng)證券3.56%股權(quán)劃轉(zhuǎn)給京投公司。首創(chuàng)證券稱(chēng)，無(wú)償劃轉(zhuǎn)完成后，京投公司將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)公司的業(yè)務(wù)支持，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　本次劃轉(zhuǎn)完成后，首創(chuàng)集團(tuán)將直接持有首創(chuàng)證券53.20%股權(quán)，仍為首創(chuàng)證券控股股東；京投公司將直接持有首創(chuàng)證券20.87%股權(quán)，仍為首創(chuàng)證券第二大股東。

　　關(guān)于本次劃轉(zhuǎn)的交易背景和目的，首創(chuàng)證券在公告中表示，旨在“為進(jìn)一步深化與京投公司的戰(zhàn)略合作，為首創(chuàng)證券發(fā)展賦能，優(yōu)化首創(chuàng)證券股東結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作雙贏、共同發(fā)展”。無(wú)償劃轉(zhuǎn)完成后，首創(chuàng)集團(tuán)仍保持控股地位，公司控股權(quán)不變，不涉及要約收購(gòu)。

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