中新經緯10月24日電 (薛宇飛)首批中證A500ETF上市已有1年時間。截至2025年10月22日，首批上市基金成立以來的平均收益率約為18.64%，高于同期滬深300指數的漲幅，同時，基金規(guī)模均出現不同程度上漲。

　　中新經緯發(fā)現，中證A500ETF之間的收益差距逐漸顯現，一些同時期成立的產品，成立以來的收益率相差一倍以上。

　　首批產品總規(guī)模增長近5倍

　　2024年9月23日，中證A500指數正式發(fā)布。根據該指數編制方案，中證A500指數從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現。

　　2024年10月15日，首批10只中證A500ETF集體在滬深交易所集體上市，總規(guī)模約200億元人民幣。

　　中證A500指數的成立，正值2024年“9·24”行情啟動。2024年10月15日至2025年10月22日，中證A500指數的累計漲幅約為19.20%，高于同期上證指數的19.17%、滬深300指數的15.93%，低于同期深證成指的25.85%。

　　2024年10月15日至2025年10月22日，上述10只中證A500ETF的成立以來的平均累計收益率約為18.64%，高于同期滬深300指數的漲幅；其中，國泰中證A500ETF成立以來的累計收益率最低，約為15.96%；累計收益率最高的基金是華泰柏瑞中證A500ETF，約為22.95%。

　　上市后，上述10只基金的規(guī)模均出現不同程度增長，截至2025年10月22日，總規(guī)模約為1185.92億元，較成立時增長近5倍。其中，有5只基金的規(guī)模超過百億元，華泰柏瑞中證A500ETF、國泰中證A500ETF、南方中證A500ETF的規(guī)模分別約為245.49億元、221.35億元、201.72億元。

　　首批中證A500ETF上市后，陸續(xù)又有多只中證A500ETF及指數增強產品成立。截至2025年10月22日，已上市的中證A500ETF、中證A500ETF指數增強基金共計40只，總規(guī)模約為1954.87億元。

　　基金之間收益存差距

　　雖然中證A500ETF、中證A500ETF指數增強均以中證A500指數為標的指數，但由于建倉時間、基金管理的差異，產品之間的收益差距卻較為明顯。據華泰證券研報，指數增強型基金是指在被動跟蹤指數的基礎上進行一定程度主動管理的產品，比如這類基金可以拿出一小部分資金進行擇時、主動選股等操作。

　　成立于2025年3月27日的匯添富中證A500指數增強，趕上了今年二季度以來股市持續(xù)上漲的良好機會，基金凈值不斷增長。截至2025年10月22日，該基金成立以來的累計收益率約為31.30%，明顯高于同期滬深300指數的17.18%。

　　從基金成立以來收益率這一指標看，匯添富中證A500指數增強排在全部中證A500ETF、中證A500ETF指數增強基金的首位。

　　成立于2024年11月18日的國金中證A500指數增強，在成立后初期凈值增幅并不明顯，并出現過一定幅度的凈值回撤。從2025年4月開始，該基金的凈值快速增長，截至10月22日，成立以來的累計收益率約為28.48%。

　　截至2025年10月22日，多只成立時間不足1年的基金，其成立以來的累計收益率排在中證A500ETF及中證A500ETF指數增強基金前列。與此同時，一些基金的收益表現一般。

　　成立于2024年12月20日的申萬菱信中證A500指數增強，成立以來的累計收益率約為12.70%，低于同期滬深300指數的16.40%。

　　對比看，2024年12月17日成立的國泰海通中證A500指數增強、2024年12月24日成立的招商中證A500指數增強、2024年12月30日成立的中歐中證A500指數增強，成立以來的累計收益率分別約為24.17%、22.18%、25.35%。與這三只成立時間接近的基金相比，申萬菱信中證A500指數增強成立以來的累計收益率僅約為它們的一半。

　　同樣，成立于2025年4月29日的招商資管中證A500指數增強、成立于2025年5月7日的永贏中證A500指數增強成立以來的累計收益率分別約為23.78%、23.57%，而成立于2025年4月25日的金鷹中證A500指數、成立于2025年5月8日的中海中證A500指數增強成立以來的累計收益率分別約為6.35%、10.82%。

　　金鷹中證A500指數成立以來的累計收益率較低。據該基金2025年二季報，截至上半年末，該基金股票倉位占基金總資產的比例為2.15%�；�金經理楊剛在二季報中稱，將繼續(xù)保持積極心態(tài)和謹慎應對，密切關注并及時跟蹤宏觀經濟與政策層面的重要變化，按照相關法規(guī)及契約要求，適時完成建倉過程。

　　名稱只差一個“A”，產品怎么選？

　　公募排排網方面對中新經緯表示，中證A500指數覆蓋A股核心資產，市值跨度大，從90.5億元到2.76萬億元不等，相比滬深300更具成長彈性，相比中證1000又具備業(yè)績穩(wěn)定性。其行業(yè)配置相對均衡，不依賴單一主題，使其成為當前板塊快速切換時期的理想寬基底倉。

　　公募排排網方面稱，當市場偏成長時，中證A500的科技與制造類板塊能提供彈性；當市場回歸防御時，金融與紅利類行業(yè)又能提供下行支撐。換句話說，中證A500的行業(yè)配置結構天然具備“啞鈴型平衡”的特征。

　　對于普通投資者來說，中證500指數、中證A500指數的名稱只相差一個“A”，以這兩個指數為標的指數的基金產品數量都較多，該如何選擇基金產品？

　　中銀證券資管近期在其微信公眾號發(fā)文稱，相較于中證500指數，中證A500指數的編制增加了更多維度的考量。在樣本選取上，中證A500指數引入了與全市場更貼近的行業(yè)結構、聚焦市值龍頭、ESG負面剔除、互聯互通等核心維度的衡量。指數整體更能動態(tài)覆蓋A股市場各細分領域的市值龍頭，與傳統(tǒng)寬基指數系列形成差異化定位。

　　中銀證券資管認為，中證500指數、中證A500指數各自具有獨特的優(yōu)勢和特點，并非是非此即彼的關系。投資者在選擇投資標的時，可以根據自己的投資風格和需求來選擇：如果傾向于一鍵配置核心龍頭，分享新興產業(yè)的紅利，或者是對ESG投資、互聯互通屬性等因素有額外需求，可以考慮中證A500指數；如果看好中小盤股的成長性，想要捕捉中小盤企業(yè)的成長機遇，可以考慮中證500指數。

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責任編輯：魏薇 李中元